铭普光磁（SZ002902 ，股价20.80元，市值48.88亿元）7月31日晚间披露定增预案。公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票，募集资金总额不超过12.83亿元 ，扣除发行费用后用于高速光模块智能制造项目 、高速光器件及高端无源器件产业化建设项目 、高速光芯片智能制造项目及补充流动资金 。
据公告 ，铭普光磁本次定增发行数量不超过发行前公司总股本的30% ，即不超过7050.27万股 。此外，公司此次定增的生效和完成尚需公司股东会审议通过 ，并需取得深交所审核通过并取得中国证监会同意注册的批复。所有发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让。
预案显示 ，铭普光磁此次定增拟募资不超过12.83亿元 ，其中高速光模块智能制造项目为此次定增的主要募投项目 。该项目总投资约7.88亿元，拟全部使用定增募集资金 ，占12.83亿元定增募集资金上限的61.4% 。
图片来源：铭普光磁公告
铭普光磁在公告中称 ，该光模块项目实施主体为湖北铭普光通科技有限公司，拟利用湖北省黄冈市现有厂房，进行装修并购置相关设备 ，建设高速光模块制造生产线 ，建设期两年。公司称，该项目旨在切入AI（人工智能）算力上游核心赛道 ，生产800G/1.6T等高端高速数通光模块 ，打造全新的核心利润增长点 。
铭普光磁称，上述光模块项目内部收益率（税后）为20.94% ，静态投资回收期（含建设期）税后为6.43年 ，项目具有良好的经济效益 。不过，截至本预案公告日 ，该项目涉及的备案、环评手续尚在办理中。
此外 ，铭普光磁还拟将定增募集资金用于高速光器件及高端无源器件产业化建设项目 。该项目总投资约2.55亿元，同样拟全部使用定增募集资金投入 ，建设期同为两年 。该项目将利用河南省泌阳县现有厂房 ，进行装修并购置相关设备，搭建高速光器件和高端无源产品的制造生产线。
铭普光磁称，该项目产品全面覆盖AI算力、骨干传输 、宽带接入三大赛道 ，旨在解决高端定制化FA（光纤阵列）产品超过60%的产能缺口问题 。公司称 ，本募集资金投资项目内部收益率（税后）为28.56%，静态投资回收期（含建设期）税后为6.07年 ，项目具有良好的经济效益 。
前次定增募集资金尚未使用完毕预案还显示 ，铭普光磁本次还拟募投高速光芯片智能制造项目，不过该项目总投资相对较小 ，仅约1.40亿元。该项目拟利用广东省东莞市现有厂房 ，进行装修并购置相关设备，投资建设CW（连续波）激光器芯片后段精密加工产业化项目 。项目建成后 ，将实现“光芯片后段”产能的扩充 ，满足客户的需求，符合公司战略发展规划 。
同时 ，铭普光磁还拟将此次定增募集的资金中1亿元用于补充流动资金。公司明确披露 ，截至2025年末，公司合并口径资产负债率高达76.19%，处于相对高位；流动比率仅为0.91 ，短期偿债能力面临一定压力。
尽管铭普光磁此次拟定增募投的三个实体项目全与当下二级市场火热的光通信相关 ，但公司仍明确披露相关风险 。例如，公司原材料成本占生产成本的比重较高 ，原材料费用 波动对公司产品毛利率和盈利能力影响较大 。本次项目产品的主要原材料包括高速光芯片 、电芯片、特种光纤等 ，芯片 、特种光纤受世界 供应链 、大宗商品、海外产能影响费用 波动幅度较大。
据Wind金融终端，铭普光磁2017年9月完成IPO（首次公开募股）登陆深交所主板 ，首发募资净额约4.35亿元 。此后 ，公司在2024年3月完成一次定增（2022年定增），募资净额约4.08亿元 。
铭普光磁在预案中称 ，截至本次发行预案董事会决议日 ，募集资金到账时间距今未满5年的募集资金为2022年定增的这一笔，截至2026年6月末 ，已累计使用募集资金约2.96亿元 ，占募集资金净额72.60%，剩余募集资金将按照项目投资计划正常使用。
每经记者还注意到，铭普光磁最近三年（2023年 、2024年 、2025年）归母净利润均为负数 。以2025年为例 ，公司归母净利润亏损约2.48亿元 。由于连年亏损 ，公司无可分配利润，已连续三年未进行现金分红。
（文章来源：每天 经济新闻）
